Ιδιωτική τοποθέτηση Vs. Ιδιωτικό Equity
Παρόλο που μια εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία έχει πρόσβαση στις αγορές ιδίων κεφαλαίων και χρεωστικών κεφαλαίων, οι συνθήκες στις δημόσιες αγορές δεν είναι πάντα ιδανικές για την άντληση χρημάτων. Με την πώληση μετοχών σε ιδιωτική τοποθέτηση, μια εταιρεία δεν χρειάζεται να εγγράψει τις μετοχές στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ και μπορεί να συγκεντρώσει χρήματα πιο γρήγορα. Οι ιδιώτες επενδυτές αγοράζουν τα περιουσιακά στοιχεία εταιρειών που δεν απαριθμούν μετοχές στις δημόσιες αγορές. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών θα μπορούσαν πολύ να συμμετάσχουν σε συμφωνίες ιδιωτικής τοποθέτησης.
Άκρο
Ενώ η ιδιωτική τοποθέτηση συνεπάγεται την πώληση μετοχών σε μια αποκλειστική κλειστή ομάδα επενδυτών, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αποτελούν εναλλακτική επενδυτική μορφή, η οποία δεν βασίζεται σε κεφάλαια που απαριθμούνται σε δημόσιες ανταλλαγές.
Κατανόηση της ιδιωτικής τοποθέτησης
Όταν μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία πωλεί μετοχές μετοχών σε ιδιωτική τοποθέτηση, μπορεί επίσης να είναι γνωστή ως PIPE - μια ιδιωτική επένδυση σε δημόσιες μετοχές. Οι ιδιωτικές μικρές επιχειρήσεις μπορούν επίσης να πραγματοποιούν ιδιωτικές τοποθετήσεις ως μέσο άντλησης κεφαλαίων χωρίς τη δαπάνη μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς. Σε μια ιδιωτική τοποθέτηση, ένας εκδότης πωλεί μετοχές ή χρέος σε μια επιλεγμένη ομάδα ιδιωτών επενδυτών.
Σε αντάλλαγμα για την αγορά ιδιωτικών τίτλων που δεν διαπραγματεύονται τόσο εύκολα με δημόσιες επενδύσεις, οι επενδυτές ιδιωτικής τοποθέτησης προσφέρουν γενικά κίνητρα, όπως μια μειωμένη τιμή.
Ορισμός Ιδιωτικού Κεφαλαίου
Οι ιδιωτικές μετοχές εν γένει συνεπάγονται τη δημιουργία ενός επενδυτικού ταμείου στο οποίο συνδυάζεται το κεφάλαιο πολλών επενδυτών. Στη συνέχεια, η επιχείρηση ιδιωτικών κεφαλαίων προβαίνει σε επενδύσεις σε μεμονωμένα περιουσιακά στοιχεία ή μέσω εξαγοράς ολόκληρων εταιρειών, οι οποίες θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο που μετατρέπονται στον ιδιωτικό τομέα.
Πολλές φορές, οι επιχειρήσεις που επενδύουν ιδιωτικές εταιρείες επενδύσεων είναι αναξιοπαθούντα ή οικονομικά προβληματικά, και ωστόσο τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι γνωστά για την προσθήκη χρέους προς τις εταιρείες στόχου τους για την πραγματοποίηση εξαγορών. Η επιχείρηση ιδιωτικών κεφαλαίων προσπαθεί να βελτιώσει την επιχείρηση και τελικά να πουλήσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία με κάποιο τρόπο για κέρδος.
Αξιολόγηση πιθανολογούμενων κινδύνων
Ο πρωταρχικός κίνδυνος σε μια ιδιωτική τοποθέτηση είναι ο πιθανή έλλειψη ρευστότητας σε μετοχές. Εάν οι ιδιώτες επενδυτές θέλουν να πουλήσουν τις μετοχές τους με μετρητά νωρίτερα από ό, τι είχε προγραμματιστεί, δεν υπάρχει εγγύηση ότι θα υπάρξει αγοραστής. Στις δημόσιες αγορές, οι επενδυτές έχουν την υποστήριξη ειδικών της αγοράς που αντιστοιχούν στους αγοραστές με τους πωλητές. Η έλλειψη ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές σε κεφάλαια ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, διότι συνήθως διαρκεί αρκετά χρόνια πριν από την πραγματοποίηση των κερδών.
Το Prestige της Private Equity
Υπάρχει ένας άλλος παράγοντας που επηρεάζει τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, εκείνα με κύρος. Οι επενδυτές ιδιωτικών μετοχών αποτελούν την κορυφή της αλυσίδας χρηματοοικονομικών τροφίμων. Οι New York Times αναφέρουν ότι οι νεαροί τραπεζίτες της Wall Street προτιμούν μια σταδιοδρομία σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια για εργασία σε άλλους χρηματοπιστωτικούς τομείς. Όχι μόνο τα χρήματα είναι εξαιρετικά με την δυνατότητα να γίνουν πολύ πλούσιοι, αλλά εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προσλαμβάνουν ενεργά "το καλύτερο και το πιο λαμπρό" για τις επιχειρήσεις τους.
