Η τοποθέτηση πολύ λίγων δολαρίων σε πάρα πολλά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να εμποδίσει την ανάπτυξη χαρτοφυλακίου.
Γενικά, η διαφοροποίηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας είναι καλό. Με την κατοχή ενός αριθμού διαφορετικών προϊόντων από διάφορες κατηγορίες, προστατεύετε τον εαυτό σας από μια τεράστια απώλεια εάν ένας συγκεκριμένος τύπος περιουσιακού στοιχείου ξαφνικά καταρρεύσει. Η έκφραση «πάρα πολύ καλό πράγμα» μπορεί να εφαρμοστεί σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια, αν και η υπερβολική διαφοροποίηση μπορεί να προκαλέσει προβλήματα εξίσου εύκολα με την έλλειψη διαφοροποίησης.
Διαποικίληση
Οι επενδύσεις ενός ατόμου χρειάζονται μια ορισμένη διαφοροποίηση. Αυτό μπορεί να σημαίνει την επένδυση σε διαφορετικά οχήματα, όπως μετοχές, ομόλογα και μετρητά. Μπορεί επίσης να σημαίνει επένδυση σε διάφορες κατηγορίες, όπως αμοιβαία κεφάλαια προσανατολισμένα στην ανάπτυξη, ισορροπημένα ταμεία και πόρους προσανατολισμένους στην προστιθέμενη αξία. Η σωστή κατανομή ενεργητικού λαμβάνει υπόψη το χρόνο μέχρι τη συνταξιοδότηση, την ανοχή κινδύνου και τους οικονομικούς στόχους. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει «ασφαλείς» επενδύσεις, όπως γραμμάτια του Δημοσίου και κεφάλαια χρηματαγοράς, για την αντιστάθμιση του κινδύνου συντριβής της χρηματιστηριακής αγοράς.
Υπερ-διαφοροποίηση
Ακριβώς όπως μια έλλειψη διαφοροποίησης μπορεί να είναι ένα πρόβλημα, έτσι, επίσης, μπορεί πολύ διαφοροποίηση. Ένα υπερ-διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύεται σε τόσα διαφορετικά οχήματα ή τόσες πολλές διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, οι οποίες, παρόλο που ενδέχεται να μην υπάρχει πλέον κίνδυνος μεγάλης απώλειας, ο ιδιοκτήτης ή διευθυντής του χαρτοφυλακίου περιορίζει τη δυνατότητα οποιωνδήποτε μεγάλων κερδών. Όταν υπάρχουν υπερβολικά πολλές επενδύσεις, τα μεμονωμένα αποτελέσματα είναι περιορισμένα εάν ένα από αυτά αυξηθεί γρήγορα, επειδή το περιουσιακό στοιχείο αντιπροσωπεύει μόνο ένα μικρό κλάσμα του χαρτοφυλακίου.
Το πρόβλημα
Η σωστή διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου περιορίζει τον κίνδυνο απώλειας χωρίς να θυσιάζει πιθανά κέρδη, αλλά η υπερβολική διαφοροποίηση θυσιάζει πραγματικά την τελευταία σε μια περιττή προσπάθεια για την πρώτη. Η διάδοση των πολύ λεπτών χρημάτων δεν αξίζει τον κόπο - η απώλεια δυνητικών κερδών υπερβαίνει την προστιθέμενη μείωση του κινδύνου. Ένα από τα σημεία ενεργητικής διαχείρισης των επενδύσεών σας είναι ότι θέλετε να ξεπεράσετε τις επιδόσεις παθητικά διαχειριζόμενων, όπως ένα ταμείο ή ένα συνταξιοδοτικό ταμείο.
η Ideal
Ενώ η άριστη κατανομή ενεργητικού κάθε επενδυτή είναι διαφορετική, το σημαντικό στοιχείο στη διαφοροποίηση είναι η μεγιστοποίηση των κερδών, ενώ ταυτόχρονα η ελαχιστοποίηση των ζημιών. Μια καλή κατανομή ενεργητικού για έναν μεμονωμένο επενδυτή μετοχών μπορεί να είναι 12 σε 20 εταιρείες, με κάτι σαν τέσσερις ή πέντε είναι πολύ λίγοι για σύνεση και περισσότερο από το 20 που διέρχεται το σημείο ανατροπής για μειωμένες αποδόσεις. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν επίσης να πέσουν θύματα υπερβολικής διαφοροποίησης. Ένα άρθρο του Οκτωβρίου του 2011 στο "Fiduciary News" ανέφερε μια έρευνα που διαπίστωσε ότι τα κεφάλαια που επενδύθηκαν στο 30 σε 50 διαφορετικά αποθέματα υπερέβησαν τα κέρδη τους με τις επενδύσεις 700 προς τα πάνω.
