Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της χρηματοδότησης του χρέους και των ιδίων κεφαλαίων
Φανταστείτε ότι θέλετε ένα κουλοχέρι $ 1, αλλά έχετε μόνο 50 σεντς και ο φίλος σας έχει και 50 σεντς. Έχετε δύο επιλογές: Θα μπορούσατε να δανειστείτε 50 σεντς, οπότε θα πάρετε ολόκληρο το καραμέλα στον εαυτό σας, αλλά θα πρέπει να το πληρώσετε αργότερα (με ενδιαφέρον 2 σεντ). Ή, θα μπορούσατε να χωρίσετε την καραμέλα μαζί της, οπότε θα έχετε μόνο το ήμισυ της καραμέλας αλλά δεν έχετε τα 52 σεντς που κρέμονται πάνω από το κεφάλι σας. Σε ένα καρύδι με επικάλυψη σοκολάτας, αυτά είναι τα συμβόλαια στη χρήση είτε χρέους είτε μετοχικού κεφαλαίου για τη χρηματοδότηση μιας επιχείρησης.
Πλεονεκτήματα χρηματοδότησης του χρέους
Η χρηματοδότηση του χρέους δεν είναι τίποτα περισσότερο από το δανεισμό χρημάτων. Το κύριο πλεονέκτημα του δανεισμού χρημάτων σε αντίθεση με την αποδοχή χρημάτων από έναν επενδυτή είναι ότι ο δανειστής θέλει μόνο να πάρει τα χρήματά του πίσω. Σε αντίθεση με έναν επενδυτή μετοχών, ένας δανειστής δεν έχει πλειοψηφικό ποσοστό συμμετοχής, οπότε δεν έχει - ούτε συνήθως το θέλει - οποιαδήποτε λέξη για το πώς θα εκτελέσετε την επιχείρησή σας.
Η επιστροφή που ο δανειστής αναμένει από τα χρήματά του είναι σαφώς διευκρινισμένη στη σύμβαση δανείου: Είναι απλώς ο τόκος επί του δανείου. Τα κέρδη που παράγετε είναι όλα δικά σας (εκτός από τους φόρους, φυσικά). Επιπλέον, ο τόκος είναι εκπίπτουσας.
Μειονεκτήματα χρηματοδότησης του χρέους
Από την άλλη πλευρά, με τη χρηματοδότηση του χρέους, είστε υποχρεωμένος να πληρώσετε τα χρήματα πίσω, ανεξάρτητα από το αν μπορείτε να αντέξετε οικονομικά. Κατά τη διάρκεια των αργών περιόδων, τα έσοδα ενδέχεται να συρρικνωθούν, αλλά οι πληρωμές δανείων δεν είναι. Ακόμη και αν η επιχείρηση αποτύχει, ο δανειστής θα εξακολουθεί να θέλει τα χρήματά του πίσω, πράγμα που μπορεί να σημαίνει κατάσχεση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Επειδή πολλοί επιχειρηματίες χρηματοδοτούν τις νεοσύστατες επιχειρήσεις τους με πιστωτικές κάρτες, δεύτερες υποθήκες και άλλα προσωπικά χρέη, το τελικό αποτέλεσμα μιας επιχειρηματικής αποτυχίας μπορεί να είναι προσωπική πτώχευση.
Η χρηματοδότηση του χρέους μπορεί επίσης να είναι δύσκολο να επιτευχθεί, ειδικά για μια νέα εταιρεία. Οι τράπεζες γενικά προτιμούν να μην δανείζουν χρήματα σε επιχειρήσεις υψηλού κινδύνου και οι νέες επιχειρήσεις εξ ορισμού είναι υψηλού κινδύνου. Τέλος, υπάρχουν μόνο τόσα χρήματα που μπορείτε να δανειστείτε πριν αρχίσει το χρέος να τρώει την εταιρεία σας, καθώς είστε αναγκασμένοι να διαθέσετε πόρους για αποπληρωμές δανείων και τόκους και όχι για την ανάπτυξη της επιχείρησης.
Παροχές χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου
Με τη χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο, δεν χρειάζεται να πληρώσετε τίποτα πίσω, επειδή στην πραγματικότητα πωλείτε μερική ιδιοκτησία στην εταιρεία στους επενδυτές. Αν η επιχείρηση αποτύχει - καλά, είναι και η δουλειά τους, έτσι είναι και η απώλεια τους. Επιπλέον, επειδή δεν πραγματοποιείτε πληρωμές δανείων, έχετε περισσότερα χρήματα για την ανάπτυξη της επιχείρησης και είναι λιγότερο πιθανό να συλληφθείτε σε περίπτωση μείωσης της ρευστότητας εάν η επιχείρηση επιβραδύνεται. Επίσης, αν επιλέξετε τους σωστούς επενδυτές - ή, πραγματικά, αν σας επιλέξουν οι κατάλληλοι επενδυτές - μπορούν να σας προσφέρουν ανεκτίμητη βοήθεια υπό τη μορφή εμπειρογνωμοσύνης διαχείρισης, επιχειρηματικών επαφών και πρόσβασης σε άλλες πηγές κεφαλαίου.
Μειονεκτήματα χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου
Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων σημαίνει να παραιτηθείς τουλάχιστον από τον έλεγχο της εταιρείας σας. Οι επενδυτές δεν βάζουν τα χρήματά τους σε εταιρείες, επειδή είναι καθαρά καρδιάς - ακόμη και οι τύποι hands-off γνωστούς ως "αγγέλους" επενδυτές. Περιμένουν να δουν μια επιστροφή στα χρήματά τους και αν δεν το καταλάβουν, θα φτάσουν στο αυτί σας με προτάσεις ή απαιτήσεις.
Ακόμη και αν οι επενδυτές σας κάνουν ένα καλό κέρδος, μπορεί να νομίζουν ότι θα πρέπει να πάρει περισσότερο. Είναι και η εταιρεία τους, εξάλλου. Δεν είναι ασυνήθιστο οι ιδρυτές μιας επιχείρησης να βρεθούν αναγκασμένοι από τους δικούς τους επενδυτές.
