Τα ομόλογα μπορούν να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο σε ένα συνολικό χαρτοφυλάκιο.
Ένας δεσμός είναι μια υπόσχεση. Όταν αγοράζετε ένα ομόλογο, ένας εκδότης υπόσχεται να σας καταβάλει τόκους για τα χρήματα που έχετε επενδύσει, μαζί με την επιστροφή της επένδυσής σας σε κάποια μελλοντική ημερομηνία. Οι κυβερνήσεις, οι εταιρείες, οι δήμοι και άλλοι εκδότες πωλούν ομόλογα για την άντληση χρημάτων για διάφορους κεφαλαιουχικούς σκοπούς, όπως η κατασκευή δρόμων ή η επέκταση των εγκαταστάσεων. Τα πλεονεκτήματα για τους επενδυτές κυμαίνονται από το εισόδημα και τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου έως την αύξηση κεφαλαίου και την προστασία από τον πληθωρισμό
Εισόδημα
Ο κύριος λόγος επένδυσης για αγορά ενός ομολόγου είναι για το εισόδημα. Τα περισσότερα ομόλογα έχουν σταθερό επιτόκιο, παρέχοντας τακτικές εξαμηνιαίες πληρωμές στους επενδυτές. Αυτό προσφέρει την προβλεψιμότητα της ταμειακής ροής και της απόδοσης, κάτι που δεν μπορούν να προσφέρουν άλλες επενδύσεις, όπως τα αποθέματα. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε ένα ομολόγιο $ 1,000 που πληρώνει 5 τοις εκατό τόκο, θα λάβετε $ 25 δύο φορές ετησίως για όσο διάστημα είστε ο κάτοχος του ομολόγου. Επίσης, θα λάβετε το $ 1,000 στο τέλος της ζωής του ομολόγου, γνωστό ως ημερομηνία λήξης.
Ασφάλεια
Όλες οι επενδύσεις έχουν κινδύνους, αλλά τα ομόλογα θεωρούνται γενικά λιγότερο επικίνδυνα από τα αποθέματα. Λίγες επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, προσφέρονται να πληρώσουν τα χρήματά σας πίσω με τον τρόπο που κάνουν τα ομόλογα κατά τη λήξη τους. Ωστόσο, αυτή η υπόσχεση αποπληρωμής είναι τόσο καλή όσο η ισχύς του εκδότη. Οι εξωτερικοί οργανισμοί αξιολόγησης εκχωρούν βαθμούς επιστολών σε πολλά ομόλογα για να σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε τη σχετική ασφάλειά τους Στις περισσότερες κλίμακες, μια πιστοληπτική διαβάθμιση ΑΑΑ αντιστοιχεί στα ομόλογα που είναι πιο πιθανό να πραγματοποιήσουν τις πληρωμές όπως υποσχέθηκαν.
Διαποικίληση
Η διαφοροποίηση αφορά μόνο την επένδυση σε διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων, προκειμένου να μειωθεί ο συνολικός κίνδυνος του χαρτοφυλακίου σας. Τα ομόλογα διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στα περισσότερα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων, τα οποία διαιρούν τις επενδύσεις μεταξύ μετοχών, κεφαλαίων χρηματαγοράς και άλλων τύπων επενδύσεων. Δεδομένου ότι τα ομόλογα συνήθως κυμαίνονται σε αξία μικρότερη από τα αποθέματα, μπορούν να εξομαλύνουν τις διακυμάνσεις του χαρτοφυλακίου σας και να επιβραδύνουν τον συνολικό κίνδυνο. Γενικά, τα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων υποδηλώνουν ότι οι παλαιότεροι ή πιο συντηρητικοί επενδυτές διατηρούν μεγαλύτερο ποσοστό των επενδύσεών τους σε αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς ή βραχυπρόθεσμα ομόλογα, σε αντίθεση με τα αποθέματα.
Φορολογικά οφέλη
Ενώ τα περισσότερα ομόλογα πληρώνουν φορολογητέους τόκους, ορισμένα ομόλογα προσφέρουν φορολογικά οφέλη. Τα ομόλογα που εκδίδονται από τους δήμους είναι ομοσπονδιακά αφορολόγητα και αν ζείτε στο κράτος έκδοσης, είναι επίσης κρατικά αφορολόγητα. Οι τόκοι των αμερικανικών κρατικών τίτλων, όπως τα κρατικά ομόλογα, είναι απαλλαγμένοι από κρατικούς και τοπικούς φόρους.
Κερδοσκοπία
Τα ομόλογα χαμηλότερης ονομαστικής αξίας, γνωστά και ως ομόλογα υψηλής απόδοσης, θεωρούνται ότι έχουν υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης. Δεδομένου ότι ο υψηλότερος κίνδυνος μεταφράζεται σε υψηλότερη ανταμοιβή, τα περισσότερα ομόλογα χαμηλότερης ονομαστικής αξίας πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο για να προσελκύσουν τους επενδυτές. Τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων έχουν επίσης μεγαλύτερο δυναμικό για την αύξηση της κεφαλαιακής επάρκειας, καθώς τα θετικά οικονομικά ή εταιρικά γεγονότα μπορούν να αυξήσουν την πιστοληπτική διαβάθμιση ενός ομολόγου.
Προστασία του πληθωρισμού
Τα περισσότερα ομόλογα φέρουν κίνδυνο πληθωρισμού, ο οποίος είναι ο κίνδυνος τα χρήματα που λαμβάνετε πίσω με την ωριμότητα ενός ομολόγου να μην αξίζουν τόσο όσο όταν επενδύσατε αρχικά. Για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, η αμερικανική κυβέρνηση εκδίδει ομολογίες, οι οποίες αυξάνουν το επιτόκιό τους σύμφωνα με τον αυξανόμενο πληθωρισμό.
