Η απλή διαπραγμάτευση των μετοχών μπορεί να γίνει βαρετή. Αγοράστε χαμηλά, πωλούν υψηλά - μπλα, μπλα, μπλα. Αν ψάχνετε για κάτι λίγο πιο περίπλοκο ή απλά χρειάζεστε μια βιασύνη, συναλλαγή κλήσεων ή put επιλογές μπορεί να είναι ο τρόπος να πάει. Ωστόσο, θα πρέπει να μάθετε πώς λειτουργούν οι επιλογές. Μόλις το κάνετε, οι στρατηγικές βασικών επιλογών τείνουν να παρουσιάζουν περιορισμένες δυνατότητες απώλειας - συνήθως μόνο το ποσό που πληρώσατε για να αγοράσετε το συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης - και απεριόριστη ανόρθωση.
Ορισμός
Καταχωρημένο ως μέρος κάθε σύμβασης επιλογής είναι μια τιμή άσκησης και η ημερομηνία λήξης. Όταν αγοράζετε μια σύμβαση προαίρεσης, έχετε το δικαίωμα - ή "επιλογή" - να αγοράσετε ή να πωλήσετε το υποκείμενο δικαίωμα, συνήθως ένα απόθεμα. Μπορείτε να ασκήσετε την επιλογή σας μόλις η βασική ασφάλεια χτυπήσει την τιμή προειδοποίησης, ωστόσο πρέπει να το κάνετε πριν λήξει η επιλογή. Κατά τη λήξη της, η επιλογή παύει να υφίσταται και δεν έχει πλέον αξία. Μια σύμβαση επιλογής σας δίνει το δικαίωμα να αγοράσετε ή να πωλήσετε μετοχές 100 του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου.
κλήσεις
Μπορείτε να αγοράσετε ή να πωλήσετε μια επιλογή κλήσης. Όταν αγοράζετε μια επιλογή αγοράς, έχετε το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε την υποκείμενη ασφάλεια στην τιμή προειδοποίησης, την ή πριν την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος προαίρεσης. Μπορείτε απλώς να επιλέξετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές με την επιλογή, η οποία είναι πιθανό να αυξηθεί σε αξία καθώς η υποκείμενη μετοχή πλησιάζει ή υπερβαίνει την τιμή προειδοποίησης. Μπορείτε επίσης να επιτρέψετε τη λήξη της σύμβασης επιλογής σας, όπως σημειώνεται, αυτό καθιστά άχρηστο και χάνετε την αρχική σας επένδυση.
Αν επιλέξετε να πουλήσετε μια επιλογή κλήσης, είστε γνωστός ως συγγραφέας. Πουλάτε δικαιώματα προαίρεσης σε έναν αγοραστή που έχει το δικαίωμα να ασκήσει το δικαίωμα αγοράς του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Εάν ο αγοραστής της κλήσης σας ασκήσει το δικαίωμά του να αγοράσει το απόθεμα, πρέπει να αγοράσετε το απόθεμα στην τιμή της αγοράς και να το πωλήσετε στον κάτοχο του δικαιώματος αγοράς στην τιμή προειδοποίησης.
Βάζει
Τα puts είναι απλά το αντίθετο των κλήσεων. Εάν αγοράσετε μια επιλογή πώλησης, στοιχηματίζετε ότι η υποκείμενη ασφάλεια θα πέσει σε αξία. Όταν αγοράζετε ένα κουτάβι, έχετε το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσετε το απόθεμα στην τιμή απεργίας. Αυτό μπορεί να είναι εξαιρετικά κερδοφόρο. Σκεφτείτε να αγοράσετε ένα δολάριο $ 40 σε ένα απόθεμα που μειώνεται στα $ 25. Μια σύμβαση επιλογής σας δίνει το δικαίωμα να πωλήσετε τις μετοχές 100 του μετοχικού κεφαλαίου σε $ 40 την ή πριν την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος προαίρεσης, δίνοντάς σας κέρδος $ 1,500.
Όταν πουλάτε μια επιλογή πώλησης, θέλετε να αυξηθεί η τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου, έτσι ώστε ο αγοραστής του πωλητή που πωλήσατε να μην ασκήσει το δικαίωμά του να πουλήσει το απόθεμα. Σε αυτή την περίπτωση, θα τσέπητε το premium premium. Εάν το απόθεμα έπεσε και ο αγοραστής της μετοχής σας άσκησε την επιλογή του, θα έπρεπε να αγοράσετε το απόθεμα στην τιμή προειδοποίησης και να το πωλήσετε στη χαμηλότερη αγοραία αξία, θέτοντας τον εαυτό σας για ζημιά.
Παραδείγματα
Εάν αγοράσετε μια σύμβαση επιλογής κλήσης στο $ 4.00 για την εταιρεία XYZ με τιμή προειδοποίησης $ 20 και ημερομηνία λήξης Ιανουαρίου 10, έχετε την επιλογή να αγοράσετε το απόθεμα εάν χτυπά $ 20 στις ή πριν από τον Ιανουάριο 10. Εάν το απόθεμα αυξήθηκε σε $ 25, θα μπορούσατε να αγοράσετε μετοχές 100 στο $ 20 για $ 2,000 και να γυρίσετε και να πουλήσετε τις μετοχές στην τιμή αγοράς του $ 25 για κέρδος $ 500. Θα μπορούσατε επίσης να πωλήσετε απλώς τη σύμβαση δικαιωμάτων προτού λήξει.
Εάν αγοράσετε μια επιλογή πώλησης με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης, έχετε την επιλογή να πουλήσετε το απόθεμα αν χτυπήσει $ 20 στις ή πριν από τον Ιανουάριο 10. Αν το απόθεμα χτυπήσει $ 15, θα μπορούσατε να πουλήσετε τις μετοχές 100 του αποθέματος σε $ 20 για ένα κέρδος $ 500. Είναι προφανές ότι η αγορά κλήσεων είναι μια βολική στρατηγική, ενώ η αγορά βάζει είναι μια bearish στρατηγική.
