Τα ομόλογα μπορούν να συμπληρώσουν τα αποθέματα σε ένα καλά διαφοροποιημένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Σε αντίθεση με τα αποθέματα, τα ομόλογα βαθμολογούνται από ανεξάρτητους οργανισμούς αξιολόγησης. Οι ομολογίες που λαμβάνουν επαρκώς υψηλούς βαθμούς αναφέρονται γενικά ως ομολογίες επενδυτικού χαρακτήρα. Εκείνοι που αποτυγχάνουν να αποκτήσουν βαθμούς επιτυχίας αναφέρονται ως ομόλογα υψηλής απόδοσης, γνωστά και ως χρεωστικά ομόλογα στα οικονομικά μέσα ενημέρωσης. Φυσικά, τα ομόλογα υψηλής απόδοσης φέρουν σημαντικό κίνδυνο και πρέπει να προσεγγίζονται με προσοχή. Ωστόσο, μπορούν να έχουν μια θέση ακόμη και σε ένα σχετικά συντηρητικό χαρτοφυλάκιο.
Αξιολογήσεις ομολόγων
Η βαθμολογία των ομολόγων είναι ένας βαθμός επιστολής που αντιστοιχεί στην ομολογία από έναν ανεξάρτητο, αξιόπιστο οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Υπάρχουν τρεις σημαντικοί οργανισμοί αξιολόγησης: Standard and Poor's, Moody's και Fitch. Ενώ τα συστήματα διαβάθμισής τους διαφέρουν ελαφρώς, το ΑΑΑ αντιπροσωπεύει πάντα τον υψηλότερο βαθμό, δηλώνοντας τα ασφαλέστερα ομόλογα με τον χαμηλότερο κίνδυνο οικονομικής δυσπραγίας. Τα επόμενα γράμματα αντιπροσωπεύουν χαμηλότερους βαθμούς και υψηλότερους κινδύνους. Τα ομόλογα που έχουν βαθμολογηθεί κάτω από το Baa από την Moody's ή BBB από την Standard and Poor's και την Fitch έχουν ταξινομηθεί ως υψηλού βαθμού ή αρνητικά ομόλογα. Ο εκδότης ενός ομόλογου πρέπει να πληρώσει ένα τέλος για να λάβει μια αξιολόγηση. Χρεόγραφα χωρίς διαβάθμιση είναι διαθέσιμα, αλλά οι μεμονωμένοι επενδυτές πρέπει να μείνουν μακριά από αυτά. Δεν υπάρχει απλώς αρκετή πληροφόρηση σχετικά με ένα μη διαβαθμισμένο ομόλογο για να λάβει μια ενημερωμένη επενδυτική απόφαση.
Επενδυτικού βαθμού
Ένα ομολόγων επενδυτικής ποιότητας έχει έναν σχετικά χαμηλό κίνδυνο αθέτησης. Οι οργανισμοί αξιολόγησης δεν δημοσιοποιούν μια αναμενόμενη πιθανότητα πιθανότητας αλλά η ανάθεση μιας πιστοληπτικής ικανότητας BBB ή μεγαλύτερης σε ένα ομολογιακό μέσο σημαίνει ότι η εταιρεία που εκδίδει το ομόλογο διαχειρίζεται με σύνεση και διαθέτει επαρκείς πόρους για να αντιμετωπίσει τα σκαμπανεβάσματα τα οποία οι εταιρείες τείνουν να αντιμετωπίσουν υπό κανονικές συνθήκες συνθήκες. Αυτά τα ομόλογα εκδίδονται συνήθως από εγκατεστημένες και γνωστές εταιρείες, όπως η Microsoft, η Exxon Mobil ή το Home Depot. Λόγω της σχετικής τους ασφάλειας, τα ομόλογα αυτά δεν πρέπει να προσφέρουν υψηλό ποσοστό απόδοσης για να προσελκύσουν τους επενδυτές. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα ομόλογα αυτά υπόσχονται ετήσια απόδοση μόνο λίγα σημεία πάνω από τα εντελώς κρατικά ομόλογα χωρίς κίνδυνο.
Υψηλή απόδοση
Τα ομόλογα που απέτυχαν να αποκτήσουν αξιολόγηση επενδυτικού βαθμού προσφέρουν υψηλό ποσοστό απόδοσης - ή υψηλή απόδοση - επειδή αυτός είναι ο μόνος τρόπος να πεισθούν οι επενδυτές να λάβουν τον σχετικό κίνδυνο αθέτησης. Υπάρχει μια πολύ πραγματική πιθανότητα ο εκδότης του ομολόγου να αποτύχει να κάνει το κουπόνι ή την επιστροφή του κεφαλαίου. Εάν όμως το τζόγο του επενδυτή αποπληρωθεί, οι αποδόσεις μπορούν να δικαιολογήσουν τις πολλές άγρυπνες νύχτες. Δεν είναι ασυνήθιστο τα ομόλογα αυτά να αποδίδουν στα διπλά ψηφία, ενώ οι ομολογίες επενδυτικής ποιότητας προσφέρουν μόνο το μισό.
Επιλέγοντας τους νικητές
Οι επενδυτές που αναζητούν ένα χαρτοφυλάκιο ουσιαστικά χωρίς κίνδυνο θα πρέπει σίγουρα να παραμείνουν μακριά από τα ομόλογα υψηλής απόδοσης και να επενδύουν κυρίως σε εκείνα που εκδίδονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση ή τις υψηλότερης κατηγορίας εταιρείες μπλε chip. Εάν μπορείτε να ανεχτείτε κάποιο κίνδυνο, ωστόσο, η επένδυση μιας μικρής μερίδας του χαρτοφυλακίου σας σε ομόλογα υψηλής απόδοσης θα μπορούσε να είναι μια επιλογή. Ένας βασικός κανόνας είναι να μείνετε μακριά από την αγορά υψηλών αποδόσεων όταν η οικονομία συρρικνώνεται. Η ζωή είναι ήδη δύσκολη για αυτές τις επιχειρήσεις και μια επιδείνωση του οικονομικού κλίματος τείνει να ωθήσει πολλά από αυτά σε πτώχευση. Ωστόσο, εάν αναμένετε μια οικονομική άνθηση, μπορεί να δικαιολογηθεί μια πιο προσεκτική εξέταση της αγοράς υψηλής απόδοσης.
